LA POSTA DEI LETTORI: basta il 51% delle operazioni in utile per guadagnare ...

Gent.le Prof. Tomasini, mi permetto di disturbarLa per formularLe alcune domande: - cosa ne pensa dell'azione CLASS EDITORI? - cambio EUR/USD: le stime dei più prevedono un percorso verso la parità nel breve periodo, mentre secondo altri il rialzo della Fed previsto presubilmente per settembre vedrebbe  un rialzo del USD. Lei cosa ne pensa? In particolare ha ancora senso acquistare Fondi in USD, o è meglio d'ora in avanti acquistarli solo in EUR? - mi è molto piaciuto l'articolo pubblicato nella giornata di ieri " L'ISOLA CHE NON C'E'......" in particolare al punto: " .....pertanto ho iniziato ad acquisire conoscenza / coscienza finanziaria studiando e navigando il più possibile cercando il massimo confronto con chi ne sa di più di me....."A tale proposito oltre a ribadirLe di avere fatto una scelta azzeccata a sottoscrivere l'abbonamento al Suo Servizio, Le chiedo ha un o più nominativi da suggerirmi per potere confrontarmi/affiancarmi (nella zona di Bologna) per imparare sempre di più e chissà trasformare questa passione in un lavoro?

Class Editori non mi dispiace tecnicamente, fondamentalmente dicono sia sottovalutata, sicuramente risente del clima positivo che si è costruito intorno ai mercati finanziari. Per quanto riguarda l'euro / dollaro Goldman Sachs è arrivata a scrivere che nell'arco di 1.5 anni dovrebbe addirittura arrivare a 0.90 e quindi fino a quella data dovremmo essere tranquilli. Molti fondi sono solo in dollari o in ogni caso vale il problema opposto: chi ha il coraggio di comprarli in Euro ? Sono due cicli diversi, quello USA dovrebbe essere pronto al rialzo quello europeo rimarrà schienato ancora per anni. Per quanto riguarda la zona di Bologna Algoritmica.pro ha riempito un vuoto che esisteva da tempo e sicuramente i due eventi del Complesso di San Giovanni in Monte (il prossimo il sabato 6 giugno) hanno contribuito a far sì che molte persone si siano incontrate in quella occasione. La invito quindi a venire il prossimo 6 giugno.

Buonasera Professore, sono al secondo mese di abbonamento e sto cercando di comporre un portafoglio che abbia un giusto rapporto tra rischio e rendimento (dove per giusto intendo che rispecchi le mie esigenze!). Le chiedo pertanto se alla luce delle considerazioni contenute nel suo ultimo report sia sempre valida l'affermazione che i fondi contenuti nel portafoglio difensivo possono essere 'somministrati' in ogni tempo e ogni stagione oppure se sia meglio per il momento soprassedere su quelli con una spiccata composizione obbligazionaria. Grazie in anticipo per l'attenzione e buon lavoro

Sì, vero. Il portafoglio difensivo è un po' come una medicina, fa bene a tutti. Due i modi di prendere i fondi del portafoglio difensivo: quando scendono sperando che risalgano, quando salgono sperando che continuino a salire. Diciamo che in  una fase come questa gli absolute returns o misti o bilanciati forse sono quelli da prediligere: e che l'asset allocation se la faccia il gestore, visto che finora ha dimostrato di saperla fare.

Da dove si può scaricare il file x tradare con Banca Sella citato nell'Indipendente di Borsa ? grazie ciao

Apprezzo la tempra del combattente che si lancia  nella mischia, il robottino viene presentato sabato 6 giugno a Bologna e quindi inizierà la somministrazione al pubblico sul sito di www.algoritmica.pro

Buongiorno,leggo sempre il vostro articolo domenicale su "il giorno" , volevo chiederLe previsioni per i prossimi mesi “Sell in May and go away” . Possiedo azioni   BPM CREVAL  GENERALI FCA FIAT INDUSTRIAL MEDIASET , tutti mi consigliano di non vendere , ma temo mercati ben più grossi del nostro che sono ai massimi storici , che dovessero stornare altro che 45000 ftse. cordiali saluti

Caro lettore, La stupirò ma non ne ho la minima idea di dove andranno i mercati, il mio mestiere è di dire che salgono quando salgono e di dire che scendono quando scendono. Per maggiori dettagli Le consiglio di guardare la prima lezione del corso su youtube. Per i titoli che Lei ha in portafoglio neanche se me lo ordinasse il medico li avrei comprati, brrrrrr ... ha proprio ragione c'è da avere paura.

Gent.mo dott. Tomasini, leggendo le sue analisi ho notato che fa spesso riferimento ad un modello DCF da cui poi verifica le sottovalutazioni o le sopravvalutazioni dei titoli. Il DCF è un ottimo strumento di valutazione, ma ha alcuni limiti di applicazione. Tra questi rilevo il calcolo dei tassi di crescita/decrescita da applicare ai dati di bilancio. Tutto ciò condiziona inevitabilmente il risultato. Quel che le chiedo io è il seguente quesito: nel calcolo del suo modello DCF, come stima i tassi di crescita/decrescita dei valori di bilancio prospettici? Utilizza gli stessi tassi per tutti i titoli? La ringrazio molto e la saluto cordialmente

Un professionista ha fatto una domanda da professionista e io purtroppo debbo rispondere da apprendista stregone: io utilizzo una formula molto semplificata di DCF che ha una particolare valenza con bilanci "stabili" e redditività consistente e "g" (chiamiamolo con il suo nome) costante. Debbo pubblicamente dire che trovo assolutamente inutile il modello quando fornisce calcoli di sottoquotazione del 10% o di sovraquotazione del 50% perché la vera efficacia è quando la sottoquotazione è del 20% o passa, sempre nella speranza di essere un contesto crescente del mercato e che qualcuno se ne accorga. Conclusione: il modello vale per i titolini e solo nei casi di sottoquotazione eclatante, per il resto vale quel che vale, ovvero poco. Poi in situazioni di incertezza è meglio il poco che il niente.

Dottor x favore se mi può dire se si può entrare a piccole dosi su fiat e mps grazie se mi può rispondere alla posta dei lettori

Gentile Signora, no. Non mi piacciono e non è il momento. Poi come sempre il lettore deve agire di testa sua perché i soldi sono i suoi. L'unico consiglio è che deve utilizzare il nostro metodo di risk management.

Salve, potrei chiederle un commento ai conti di Immsi ?

Il DCF dice 0.50 euro per azione. Alla larga, roba lessa.

buona giornata,volevo chiedervi un parere su ergycapital,non tanto di analisi tecnica , (visto il poco interesse) e nella giornata della trimestrale non da segni di vita . è la solita società che approda in borsa solo per fare cassa e poi sparire ,o vi è un po di sostanza?. l\'immobilismo del titolo è dato anche dalla presenza del warrant? grazie. 

DCF dice valore a 0,08, tecnicamente è lessa: alla larga.

Autogrill ... Brutta Trimestrale pare... Si pazienta?

Il lettore mi aveva scritto quando avevamo ancora in portafoglio il titolo e poi siamo stati stoppati. Quando il mercato non è direzionale farsi prendere dagli stop è inevitabile. Il problema è che se il lettore non si fa colpire dallo stop e tiene il titolo quando il mercato torna direzionale si danno due casi: la direzione è su e Tomasini fa la figura del pirla e il lettore guadagna. La direzione è giù, Tomasini fa sempre la figura del pirla perché ha detto di comprare, il lettore tiene in portafoglio il titolo per 10 anni perché era il 2007 e da quel moment in poi il mercato scende. Come la mettete è sempre colpa di Tomasini, ma questo fa parte del suo mestiere. Quello che più conta è che nel secondo caso il lettore esce dal gioco. Con il senno di poi ci hanno fatto secchi, guardate i volumi del rimbalzo e come stia correndo il titolo.

Buongiorno dott. Tomasini, la segue dagli inizi e con molto interesse sulla sua rubrica economica e domenicale pubblicata sul quotidiano  "Il Resto del Carlino". Bene, nell'articolo di domenica 10 maggio scorso lei chiude il suo articolo citando tre azioni, da lei raccomandate, dicendo : "se il mercato dovesse salire la risposta è semplice....". Lei perdonerà la mia curiosità e la mia scarsa competenza economica, ma il rebus sospeso di questa risposta (per lei sicuramente semplice e scontata), non sono riuscito a trovarla nè nella sua ovvietà, probabilmente destinate a salire, nè nell'altra ipotesi, sono salite troppo quindi ripiegheranno. Grazie per la gradita e cortese risposta Con cordiali saluti

Cercavo di spiegare, a quanto pare senza riuscirci vista l'esiguità dello spazio, il concetto di forza relativa. Se un titolo rimane in orizzontale mentre il mercato precipita al ribasso significa che la sua forza relativa è crescente (titolo / mercato) perché c'è qualcuno che lo sta comprando mentre vende tutti gli altri titoli. Quando anche tutti gli altri titoli andranno al rialzo se il rapporto di forza relativa continua a crescere (come si presuppone, la forza relativa è un comportamento imitativo trend following) significa che quel titolo si apprezzerà più della media del mercato e quindi volerà. In Borsa non c'è mai si è apprezzato troppo o poco perché la Borsa non è intelligente, ci sono delle ridotte probabilità. Il concetto è difficile, lo so: noi siamo abituati a ragionare "ho ragione ho torto" mentre la borsa ragiona "quante probabilità ho di avere ragione quante probabilità ho di avere torto" e quindi se anche hai ragione ma nessuno te la dà non serve avere ragione. Se un titolo è sottoquotato ma nessuno lo compra rimarrà sottoquotato per sempre, in eterno.

Egregio Dott. Tomasini, mio nipotino ha 5.000 euro sul libretto, sono convinto che quando compirà i dieci anni potrebbe ritrovarsi un gruzzolo di euro 10.000 se investisse in n. 5 titolini ognumo da 1.000 euro. Mi dia cinque titolini secchi da segnalare a mia figlia, visto che di me non si fida. Grazie e saluti

Domanda impegnativa esige risposta impegnativa. Io non gli comprerei 5 azioni della Borsa Italiana perché sarebbero troppo rischiose e potrei venire accusato un domani, quando il suo nipotino sposerà una cinese e vivrà a Mosca, di essere pure provinciale oltre che incompetente per non avere differenziato. Io comprerei quindi: ETF in oro, franco svizzero, ETF petrolio, FCA (il nonno era italiano dirà il nipotino) o meglio ancora Ferrari alla quotazione (la comprerò per i miei figli), Coca Cola (vedi te se mio nonno fosse stato americano dirà il nipotino). Bella domanda, bravo, è un piacere avere lettori come Lei.

Sig.Tomasini, grazie per la risposta. so benissimo che la posta dei lettori è free, altrimenti come potevo constatare che le sue risposte sono poco incisive e aleatorie; ne è la riprova che alla mia domanda, ben precisa, non ha risposto o ha risposto come suo solito. Ma non sarebbe più corretto dire "ho sbagliato nel fare la valutazione" ?!?!? Anche io nel mio mestiere sbaglio nel fare valutazioni (anche se non certamente del 125%!!) ma sono pronto sempre a riconoscere i miei errori e a fornire comunque risposte esaurienti.

Buongiorno sig.Tomasini, premetto che non sono un suo abbonato..era mia intenzione farlo ma poi ho desistito visto che i suoi "consigli" letti sui quotidiani su cui Lei scrive si sono rivelati fallimentari; il titolo Banca Profilo quotava 0.44 euro quando nel suo articolo scrisse "ci può stare un +100%"..adesso siamo a - 25%..una differenza del 125%..in una valutazione fatta a priori ci può sicuramente essere un range di errore..ma un errore del 125% è del tutto fallimentare..sbaglio se dico che una valutazione fatta a caso sarebbe stata migliore della sua?!?!
ai lettori che Le rivolgono la medesima domanda (lo leggo sul suo sito) risponde in modo molto poco chiaro e piuttosto colorito ma senza essere incisivo..
Non mi aspetto che risponda visto che non sono un suo abbonato.

Cordiali saluti

Nel mio mestiere basta avere ragione il 50% delle volte e sarebbe un grande successo se tutte le volte che ha ragione guadagni l,1 di quello che perdi quando hai torto. Fa parte del gioco. I lettori abbonati sanno che io non commento se non raramente le posizioni sia che siano in mega utile sia che vadano in perdita. Perché tutto sommato questo lavoro è monotono, tu compri i massimi, appena arrivi un massimo lo compri e poi applichi sempre la stessa formuletta, e poi un altro massimo e poi un altro ancora. Come il pescatore a volte guadagni il 100% a volte perdi il 10% e ti dai dello stupido (autogrill), ma questo è un mestiere senza onore e senza testa. Compri e vendi, compri e vendi, segui la tua metodologia. Il lettore antepone invece l'ego ... Tomasini ha sbagliato e non lo riconosce ... ecco un criminale come tutti gli altri ... In realtà Tomasini non ha nessuna difficoltà a riconoscere che non solo ha sbagliato su Banca Profilo ha sbagliato persino sul 49% delle operazioni che ha raccomandato in tutta la sua vita.

Gentile Tomasini,

il mercato borsistico cinese ha fatto un grande rialzo nell'ultimo anno. Poi giustamente a cominciato a stornare. Proprio in quel momento viene fuori il suo consiglio di acquistare Etf china a un target prefissato che sta riproponendo continuamente perché a quel target di acquisto non c'è mai arrivato e forse mai ci arriverà. Non era forse meglio accorgersi molto prima delle potenzialità della borsa cinese? Sicuramente i suoi studi tecnici potevano evidenziare già da prima i parametri giusti per acquistare. Grazie.

Il lettore ha pienamente ragione: era meglio comprare nel punto di minimo del 2009 ! Il problema che uno doveva saperlo ... In realtà se uno non avesse comprato nel 2009 ma in qualsiasi momento precedente (nel grafico i punti indicati dalla scritta agonia) sarebbe stato a bagnomaria per tutti gli anni successivi. Il nostro scopo è quello di comprare magari più in alto per sfruttare una tendenza forte, indolore e potenzialmente rialzista del mercato dove i profitti sono veloci. Siccome ci riusciamo il 50% delle volte diciamo che la rotazione del capitale è superiore a quella che si otterrebbe altrimenti e questo ci permette di compensare le tante perdite (piccole) che abbiamo nel trading. Quindi ci aspettiamo che la rottura del massimo posto poco sotto a quello storico possa produrre, in caso di rialzo stratosferico del mercato cinese, un ottimo utile in poco tempo o una piccola perdita in poco tempo.

Dott. Tomasini, mi da gentilmente spiegazione del pattern bottom up. Cordiali saluti

Si tratta di un movimento prima di accumulazione di prezzi e volumi e poi di ripresa della tendenza rialzista. avviene dopo una forte discesa dei prezzi. Più facile farlo vedere che spiegarlo. Il rounded bottom up è una situazione di rovesciamento fatta a scodella, poi alcuni definiscono il cup with handle ovvero tazza con manico, ma alla fine stiamo parlando sempre della stessa cosa, ovvero dopo un crollo dei prezzi una situazione in cui i prezzi prima si stabilizzano, poi accumulano volumi e quindi ripartono. In mezzo passano gli anni, e la vita è unica. E breve.