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Analisi dei titoli attraverso il ROI... non c'è due senza 3!

Analisi dei titoli attraverso il ROI... non c'è due senza 3!

Pubblicato Gio 30 Gennaio 2020 - 17:59 da Matteo Bertoni Tag: Borsa

 Il ROI misura il reddito creato dal capitale investito dalla società, è uno strumento molto rilevante quindi in quanto ci permette di ricavare il rendimento da un investimento. Come per il ROA anche nel caso del ROI un valore elevato è positivo in quanto indica che la società investe bene il capitale investito, spesso si usa il ROI invece che il ROA e lo si confronta con il ROE.

 

Viene calcolato rapportando il reddito operativo con il capitale investito netto operativo, in alternativa si può calcolare moltiplicando il ROS per il rapporto tra vendite e capitale investito definito Turnover.

Il ROI ci permette inoltre di calcolare il ROE .

 

Prendiamo il FTSE MID come riferimento, controlliamo i gruppi o le società che fanno parte del settore industrie e analizziamo il loro ROI del 2018.

 

Societa'

1 - ROI %

Societa'

1 - ROI %

Maire Tecnimont

74,58

Piaggio

11,30

Rai Way

51,01

Sol

11,28

Technogym

43,66

Cerved

11,14

Ima

34,69

Cementir Holding

11,07

Mutuionline

31,95

Autogrill

10,62

Reply

31,52

Iren

10,58

De Longhi

28,99

Falck Renewables

10,47

Sesa

28,69

Danieli

10,23

Rcs Mediagroup

25,67

Zignago Vetro

10,16

Brembo

24,08

ASTM

10,08

Datalogic

23,73

Ascopiave

9,75

Brunello Cucinelli

23,03

Acea

9,73

Carel Industries

21,34

OVS

9,19

Marr

20,61

Fincantieri

9,14

Interpump

20,46

Erg

6,48

El.En

19,13

Tod's

6,30

Tinexta

17,80

Fila

6,19

Mondadori

17,45

Cir

5,82

Aeroporto di Bologna

15,21

Igd

4,72

Enav

14,43

Guala Closures

4,41

Garofalo Health Care

13,72

Salini Impregilo

3,80

Saras

13,69

Dea Capital

2,47

Inwit

12,54

Mediaset

2,05

   

Italmobiliare

1,97

Fonte-Evaluation.it

 

Dalla tabella vediamo come le tre società migliori sono Maire Tecnimont, Rai Way e Technogym. Cambiando l’indicatore il risultato non cambia! (notare come MutuiOnline è comunque nella top five).

 

Andiamo a vedere l’andamento del loro ROI e confrontiamolo con il ROE negli ultimi 4 anni. Infine, guardiamo il loro andamento azionario.

 

Fonte-Evaluation.it

 

*Dati espressi in %

Fonte-Fineco.com

 

Osserviamo un ROI elevato e un ROE costante, questo dimostra come la gestione della società è buona. Il titolo questa settimana ha risentito dell'effetto negativo dalla Cina mantenendo comunque bassi volumi, segno che le mani grosse non stanno vendendo.

 

Fonte-Evaluation.it

 

*Dati espressi in %

Fonte-Fineco.com

 

Nel grafico vediamo una crescità costante sia del ROI che del ROE sintomo della Bontà del gruppo, il grafico mostra come in una settimana molto difficile il titolo si sia difeso bene con un supporto in area 5,9.

 

 

Fonte-Evaluation.it

 

*Dati espressi in %

Fonte-Fineco.com

 

Tecnhogym mostra come sia il ROI che Il ROE si sono stabilizzati negli ultimi anni, l'andamento settimana ha visto una leggera discesa del titolo in area 11,6 questa potrebbe essere una buona occasione per approfittarne.

 

Conclusioni la relazione tra ROE e ROI

Grazie alla formula che ho mostrato prima noi siamo in grado di trovare l'effetto leva, cioè possibiltà di effettuare un investimento che riguarda un elevato ammontare di risorse con un basso tasso di capitale impiegato come recita il glossario di borsa italiana.

Quindi tanto maggiore è il ROI tanto minore è il livello di indebitamento necessario per incrementare il ROE e viceversa.

 

 

 

 



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