Una "obbligazione" al +8% per il pensionato Tomasini !

Pochi giorni fa casualmente chiamando l’Istituto Nazionale di Previdenza dei Giornalisti per un maccarone che avevo fatto in un versamento mi hanno detto che tra 4 anni vado in pensione.

La cosa mi ha creato un certo disagio psicologico, chi ci è passato lo sa.

Tomasini pensionato ?

Vedo già gli amici dei miei figli chiedere: ma che lavoro fa tuo padre ? Ah pensionato !

Quindi se scrivo un articolo titolandolo una “obbligazione” per il pensionato Tomasini i lettori non se ne avranno male visto che ormai ci sono arrivato anche io.

Scrivo “obbligazione” con le virgolette ma in realtà è un certificate che ha tutti i crismi di una obbligazione, con un briciolo di rischio in più ma un rendimento del +8%.

Si tratta del certificate https://www.certificatiederivati.it/db_bs_scheda_certificato.asp?isin=IT0006765025

ISIN IT0006765025

Ha una scadenza a 5 anni e 4 sottostanti di cui 2 bancari e 2 sottostanti bastonati come STM e Stellantis.

Essendo stato emesso il 21/08/24 ha il vantaggio di scontare prezzi di strike su STM e Stellantis vicini ai minimi.

Tutti e 4 i sottostanti sono leggermente in utile rispetto allo strike per cui fatto salvo il diverso impatto della volatilità implicita sulla struttura possiamo presupporre che se anche cambia il worst non cambia drammaticamente l’analisi di scenario (conti della serva, non dite in giro che scrivo queste cose).

L’analisi di scenario è quella di cui sotto e piace ai pensionati come me perché la riga dei rendimenti è del +0,43% anche quando si tratta di un worst con -70%:

Insomma è il classico certificate da consigliare al vicino di casa.

E un +8% rispetto ai BTP francamente con un pizzico di rischio in più non è una brutta cosa.

Tenete conto che ha tutti i parafernalia per proteggere dal rischio:

FIXED CASH: ovvero la cedola è garantita, non ci sono barriere

AIRBAG: sul capitale si inizia a perdere dalla barriera al 50% e non dallo strike

STEP DOWN: se in particolari date alla data di rilevamento il prezzo supera una percentuale decrescente dell’1% al mese si ha il rimborso alla pari.

Altra valutazione: siccome l’analisi di scenario è a oggi non tiene conto delle cedole future che verranno incassate e se pensate che incassate una cedola dello 0,7% al mese sul capitale e la capitalizzate per 59 mesi capite che se anche arrivate a barriera del 50% e iniziate a perdere fino al 90% ve ne frega davvero poco. E stiamo parlando dei 2 principali titoli bancari italiani, di STM e di Stellantis (beh su quest'ultima avrei da dire).

Roba da pensionati e … parola di pensionato !

Se volete saperne di più sui certificate https://www.youtube.com/watch?v=howzmaBck5Q