Azioni Luve: la rottura dei massimi con calo dei volumi

Le azioni Luve da diverso tempo campeggiano tra i primi posti del nostro ranking sui massimi storici.

Ed è giusto fare quindi una rassegna sia di analisi tecnica che di analisi fondamentale.

La società è attiva nel campo degli scambiatori di calore e dei componenti per la refrigerazione commerciale e industriale.

Il grafico degli ultimi mesi ci mostra una corsa apparentemente senza ostacoli che ha portato azioni Luve sempre più su, superando un +30% in pochi mesi e arrivando a rompere con nonchalance  i massimi.

Ora tecnicamente siamo in fase di pull back sui precedenti massimi storici.

Il tutto purtroppo non è accompagnato dalla crescita dei volumi, a dimostrazione che il trend sta arrancando ...

E dal momento che abbiamo parlato di quotazione, facciamo anche il nostro solito accenno al fair price con calcolo dei flussi di cassa: alle attuali quotazioni dei massimi storici il titolo è sopravvalutato di un 15-20% rispetto al fair price e con il multiplo EV / EBITDA che di solito utilizziamo per calcolare il fair price ci sembra che il titolo non sia particolarmente conveniente rimanendo in linea con le altre azioni del settore.

Di seguito il grafico dell'andamento del fatturato (verde) e tendenza del fatturato (blue):

Andamento dell'EBITDA:

I tassi di crescita storici sono assolutamente interessanti

E se il passato può essere relativo solo fino ad un certo punto, il 2022 non delude.

La società a metà novembre ha comunicato i dati dei primi nove mesi dell’anno, chiusi con un fatturato di oltre 467 milioni di euro (+30,5% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno) e un Ebitda di 59,57 milioni (+31,8%).

A fine settembre, inoltre, il portafoglio ordini lasciava intendere ai vertici una conclusione di anno in linea con i trend già in corso.

La situazione fondamentale è positiva ma sotto il profilo tecnico solo la ulteriore rottura del massimo storico a 28.80 darà una ulteriore spinta all'azione.

Fino a quel momento il calo dei volumi, una quotazione sopravvalutata rispetto al fair price DCF, un EV / EBITDA in linea con il settore non c fanno essere particolarmetne entusiasti di comprare sui ritracciamenti.