Dentro l’Algoritmo IPDA: il Codice Segreto dello Smart Money

Analisi istituzionale e logica algoritmica del prezzo

L’illusione del caso

Dietro ogni movimento del mercato non c’è improvvisazione.
Ogni swing, ogni spike, ogni breakout fallito obbedisce a una struttura: l’IPDA – Interbank Price Delivery Algorithm.

È il codice che orchestra la consegna del prezzo, cattura la liquidità e guida la distribuzione istituzionale su base temporale.

Capirlo significa leggere il linguaggio invisibile dello Smart Money— e anticipare ciò che la massa scoprirà solo dopo.

La teoria: la logica nascosta dell’IPDA

L’IPDA rappresenta la logica algoritmica interbancaria che governa la formazione del prezzo.
Nel metodo ICT (Inner Circle Trading), il mercato non è un campo di forze casuali, ma un sistema di consegna programmato su cicli di liquidità: 20, 40 e 60 giorni.

Quando un ciclo rialzista completa la sua corsa, l’algoritmo bilancia il movimento andando a spazzare la liquidità sul lato opposto:

“Dopo ogni spinta, l’algoritmo cerca compensazione.” – ICT Model

Questa alternanza di accumulazione e distribuzione forma la base del macro bias: il movimento dominante che guida i time frame inferiori.

Figura 1 – Simulazione IPDA: la caccia alla liquidità

Il prezzo esegue prima una caccia alla liquidità ribassista (sell-side) sotto il minimo, poi risale verso la liquidità rialzista (buy-side) sopra il massimo, riequilibrando lo squilibrio creato dallo Smart Money.

Quarterly Shift: il reset istituzionale

Ogni 60-90 giorni, il mercato subisce un quarterly shift — un cambio di polarità.
Lo Smart Money riallinea le posizioni, spostando il focus dai massimi esterni (external liquidity) verso gli squilibri interni, come i Fair Value Gaps (FVG).
È in questa fase che l’IPDA “resetta” il trend, aprendo nuove aree di consegna del prezzo.

 Callout Didattico:

·     Equal Highs (EQH)→ doppio massimo, bacino di Buy-Side Liquidity

·     Equal Lows (EQL)→ doppio minimo, bacino di Sell-Side Liquidity

·     Liquidity Grab→ falsa rottura per catturare stop retail

·     FVG→ squilibrio algoritmico, zona magnetica di ritorno del prezzo

L’IPDA “caccia” la liquidità dove i trader al dettaglio si sentono più sicuri: sopra i massimi e sotto i minimi.
Una volta catturata, il prezzo inverte.
È la danza della liquidità: precisione algoritmica mascherata da volatilità.

Figura 3 – Ciclo IPDA a 60 giorni

Dopo aver raggiunto il “60-day high”, l’algoritmo tende a portare il prezzo verso il “60-day low” successivo, rispettando la simmetria del ciclo di consegna.

Grafici Settimanali

L’apertura in gap up settimanale registrata su entrambi i futures E-Mini S&P500 ed E-Mini Nasdaq100 — un chiaro NWOG (New Weekly Open Gap) — tra la chiusura di venerdì 10 ottobre e l’apertura di lunedì 13 ottobre, segna la conclusione della fase di manipolazione legata alla notizia dei dazi.

Nel corso della settimana successiva, i prezzi hanno oscillato all’interno dell’intervallo compreso tra il NWOG e il FVG SIBI (Sell-side Imbalance Buy-side Inefficiency) formatosi tra il minimo di giovedì 9 e il massimo di lunedì 13 ottobre.

È rilevante osservare come il New Weekly Open Gap sia stato solo parzialmente mitigato dalle wicks delle candele daily della scorsa settimana, rimanendo quindi intatto nella sua struttura. Tale comportamento dei prezzi suggerisce una chiara ripresa del programma di accumulazione da parte dello Smart Money, proiettando i mercati verso le prossime aree di Buy-side Liquidity:

·     E-Mini S&P500:(6766,25 ampiamente superato) 6812,25

·     E-Mini Nasdaq100:(25179,50 ampiamente superato) 25394

In termini di market structure, il rispetto del NWOG e la progressiva migrazione del prezzo verso le zone di liquidity superiore confermano un contesto di rafforzamento del bullish order flow, coerente con l’attuale institutional narrative.

(clicca sul grafico per ingrandire)

Legenda ICT (Inner Circle Trading)

AMD (Accumulation – Manipulation – Distribution)
Struttura ciclica del mercato: accumulo di posizioni, manipolazione del prezzo per indurre il retail, distribuzione verso il target di liquidità.

Balanced Price Range (BPR)
Zona dove due FVG contrapposti si sovrappongono, segnalando equilibrio temporaneo prima della continuazione.

Breaker Block (BB)
Un Order Block fallito che diventa supporto/resistenza inversa. Segnale tipico di inversione o shift.

Break of Structure (BOS)
Rottura di un massimo o minimo strutturale, segnale di prosecuzione o cambiamento di trend.

Buy Side Liquidity (BSL)
Liquidità posizionata sopra i massimi, obiettivo naturale dello Smart Money prima di possibili inversioni ribassiste.

CISD (Change In State of Delivery)
Cambiamento nello stato di consegna del prezzo: passaggio da una condizione di distribuzione ad accumulazione (o viceversa). Spesso associato a un Market Structure Shift.

Displacement
Movimento impulsivo che rompe struttura e lascia FVG. Segnale di intervento istituzionale.

Draw on Liquidity
Principio ICT: il prezzo è attratto verso i pool di liquidità (massimi, minimi, equal highs/lows).

Equal Highs / Equal Lows
Massimi o minimi identici che accumulano liquidità. Zone che attirano sweep da parte dello Smart Money.

Fair Value Gap (FVG)
Imbalance lasciato da una candela impulsiva, privo di scambio tra due candele consecutive. Spesso entry privilegiata al retest.

Frattalità
Principio ICT per cui i modelli (AMD, BOS, MSS, FVG, ecc.) si ripetono su tutti i timeframe, dai più alti (monthly/weekly) fino ai più bassi (1m/15s).

Imbalance (Price/Volume)
Gap tra offerta e domanda, visibile anche tra chiusura e apertura di candele. Generalmente colmato nel tempo.

Institutional Order Flow (IOF)
Direzione dominante del mercato, guidata dallo Smart Money, rilevabile tramite FVG, BOS e displacement.

IFVG (Inverted Fair Value Gap)
Inverted Fair Value Gap: si verifica quando un Fair Value Gap viene successivamente “invertito”, ovvero utilizzato dal mercato non più come zona di supporto/resistenza dinamica in continuità con il movimento originario, ma come livello di reazione opposta. In pratica, il prezzo può mitigare l’FVG iniziale e successivamente rispettare lo stesso spazio come barriera inversa, trasformando un vuoto di liquidità in un’area di inversione.

Kill Zones
Finestre orarie dove si concentrano manipolazioni e delivery istituzionali: London Open, New York AM e PM.

Liquidity Pools
Zone di accumulo ordini (sopra massimi/minimi/equal highs/lows). Obiettivi naturali di prezzo.

Liquidity Run
Movimento esplosivo che elimina più pool di liquidità in sequenza.

Liquidity Sweep
Movimento breve che spazza via un livello di liquidità prima di invertire.

Market Maker Model (MMxM)
Modello operativo ICT:

·      Market Maker Buy Model (MMBM): scenario dove il prezzo viene manipolato al ribasso per raccogliere sell-side liquidity, poi delivery rialzista.

·      Market Maker Sell Model (MMSM): scenario opposto, manipolazione al rialzo per catturare buy-side liquidity e consegna ribassista.

Market Structure Shift (MSS)
Cambio repentino della struttura dopo uno sweep. Segnale chiave di inversione.

Mitigazione
Ritorno del prezzo su un OB, FVG o breaker per assorbire ordini precedenti e consentire nuove posizioni istituzionali.

New Daily Open Gap (NDOG): Gap di prezzi tra la chiusura serale di un giorno e l’apertura mattutina del giorno successivo

New Weekly Open Gap (NWOG): Gap di prezzi tra la chiusura del venerdì sera e l’apertura del lunedì mattina.

Order Block (OB)
Ultima candela rialzista prima di un movimento ribassista (o viceversa). Zona di ordini istituzionali.

Optimal Trade Entry (OTE)
Ritracciamento ideale tra il 62% e il 79% di Fibonacci. Entry privilegiata in trend.

PD Array (Premium/Discount Array)
Insieme di livelli istituzionali (FVG, OB, BPR, breaker) ordinati secondo il concetto premium/discount.

Power of 3 (PO3)
Modello che descrive la candela: Accumulation (open), Manipulation (high/low), Distribution (close).

Premium / Discount
Prezzo relativo al 50% del range: sopra premium (vendite), sotto discount (acquisti).

RB (Rejection Block)
Si forma quando il prezzo supera temporaneamente la chiusura di una candela significativa e poi la respinge.

·      Dopo candela bullish: il prezzo scende sotto la chiusura e rimbalza → segnale di forza.

·      Dopo candela bearish: il prezzo sale sopra la chiusura e viene respinto → segnale di debolezza.
I livelli difesi dagli Smart Money sono la chiusura della candela e il 50% interno.

Sell Side Liquidity (SSL)
Liquidità sotto i minimi, target per manipolazioni rialziste.

Smart Money
Operatori istituzionali che muovono il mercato manipolando il prezzo per accumulare o distribuire posizioni.

SMR (Smart Money Reversal)
Schema ICT che identifica un’inversione istituzionale: sweep di liquidità → MSS → displacement in direzione opposta.

SMT (Smart Money Technique / Smart Money Tool)
Divergenza ICT tra due asset correlati (es. EUR/USD vs. DXY): uno fa nuovo high/low mentre l’altro no. Segnale di manipolazione istituzionale e inversione.

Stop Hunt
Movimento artificiale per cacciare stop loss prima di invertire direzione.

Time & Price Theory
Relazione tra tempo e prezzo per previsioni ICT. Combina cicli temporali con livelli di mercato.

Time Based Liquidity (TBL)
Liquidità che si forma in base al tempo: orari ricorrenti (aperture di sessione, news programmati) e livelli derivanti dai massimi/minimi di candele monthly, weekly, daily. Lo Smart Money sfrutta queste finestre temporali per eseguire sweep e spostare il mercato.

P.S.

I grafici mostrati sono back-adjusted e viene usato il settlement come chiusura:

quando si effettua un'analisi tecnica di lungo termine (mensile, settimanale e giornaliera) su un future, è più corretto utilizzare un grafico che incorpora le variazioni dovute al cambio di contratto, noto anche come grafico continuo(back-adjusted).

Il settlement è il prezzo ufficiale di chiusuradeterminato dalla borsa (CME per l’E-mini S&P500 e l’E-Mini Nasdaq100) ed è quello usato per calcoli di marginazione e regolamenti contrattuali, se si fa backtesting su dati istituzionali, ha senso basarsi sul settlement.