Il sempliciotto e la curva dei tassi USA

C’è un sempliciotto su internet che ha commentato in questo modo il mio libro sulle commodities:

Risposta:

1. 1. Non esistono tecniche specifiche per tradare le commodities, se vuole queste tecniche è giusto che spenda soldi inutilmente come quelli che comprano i libri sul forex pensando di diventare dei campioni delle valute e poi leggono sull’indicatore RSI e le trendline. Se non l’ha ancora capito bene così
2.  
3. 2. Contango e Backwardation sono i concetti che dalle cripto al forex, dai bond alle commodities muovono i mercati ma si capiscono molto bene su quelle cerealicole (cosa che lui sembra non avere ancora compreso dopo avere - forse - letto il mio libro)
4.  

Bacwardation significa che il mercato è malato e i prezzi a breve sono superiori ai prezzi a lungo cosa che secondo logica economica non ha senso.

Contango è il mondo normale dove il tasso di rendimento a termine è il 3% e quello a 2 anni è allo 0.5%.

Bacwardation per i mercati azionari è quando i bond a 10 anni negli USA rendono meno di quelli a 2 anni.

Il grafico che segue mostra appunto la curva dei tassi 10 anni – 2 anni negli USA: quando la curva inverte arriva al recessione e questo è stato previsto accuratamente 7 volte su 7 negli ultimi 30 anni.

Guardate cosa è successo alla curva da quando è scoppiata la guerra in Ucraina: è semplicemente crollata e punta direttamente alla linea del non ritorno ovvero della recessione

Non è ancora detto che gli USA andranno in recessione ma la direzione è quella e la curva dello spread è molto autocorrelata quindi allacciamoci le cinture.

Se la Borsa era spaventata dal rialzo dei tassi eccola accontentata: la recessione esclude il rialzo dei tassi.

Per questo la nostra trendline sul nostro malandato indice ha tenuto e molto probabilmente vedremo un recupero dei corsi, nonostante la guerra in Ucraina.